美國公債怎麼買？給新手的完整指南

哈囉，大家好！最近是不是常常在新聞或和朋友聊天時，聽到「美國公債」或「美債」這個詞？尤其在股市上沖下洗，讓人心臟有點受不了的時候，美債總會被當成「資金避風港」拿出來討論。老實說，我一開始也覺得這東西聽起來好專業，感覺是法人或大戶們在玩的遊戲，跟我們這種小資族好像沒什麼關係。

但隨著我花時間去研究，才驚訝地發現，這完全是個誤會！美國公債，這個被譽為全球最安全的資產之一，其實離我們非常近。不管你是投資新手，還是已經在股海闖蕩多年的老手，都能找到適合自己的方式，把這個穩健的工具納入自己的資產配置中。今天，就讓我用最白話的方式，帶你一步步拆解，在台灣到底該怎麼買美國公債。

等等，美國公債到底是什麼？

在我們衝去開戶之前，總得先搞懂我們到底要買的是什麼吧？簡單來說，美國公債（U.S. Treasury Securities）就是美國聯邦政府為了籌措資金而發行的債券。你買美國公債，就等於是把錢借給美國政府，而美國政府會承諾你，在未來的特定時間，不僅會把本金還給你，還會定期支付利息給你。

因為借錢的對象是「美國政府」，這個被認為是全世界信用最好、幾乎不可能倒閉的機構，所以美國公債的違約風險趨近於零。這也是為什麼它會被稱為「無風險資產」的原因。對於我們這些追求穩定，希望資產不要跟著市場坐雲霄飛車的投資人來說，這份安心感，就是它最大的魅力。

美國公債主要可以分成三種，主要是發行期限的長短不同：

短期國庫券 (Treasury Bills, T-Bills): 期限最短，從幾天到一年都有。它比較特別，是折價發行，也就是說你用比面額低的價格買入，到期時拿回完整的面額，中間的價差就是你的利息。
中期國庫票據 (Treasury Notes, T-Notes): 期限介於2年到10年之間，每半年會支付一次利息。這是市場上最常見也最受歡迎的種類。
長期國庫債券 (Treasury Bonds, T-Bonds): 期限最長，通常是20年或30年。一樣是每半年付一次利息。因為期限長，對利率變化的反應也最敏感。

在台灣，購買美債的三種主流管道

好，搞懂了基本概念後，重點來了。身在台灣的我們，到底要透過什麼方法才能買到美國公債呢？其實管道比你想像的還多，我幫大家整理了三種最主流、也最適合一般投資人的方式。

管道一：國內券商「複委託」

如果你是投資新手，覺得要處理海外券商的開戶和電匯很麻煩，那「複委託」絕對是你最好的起點。所謂複委託，就是你透過在台灣常用的證券戶頭（例如元大、富邦、國泰世華等），委託他們幫你到海外下單買進美國公債。

這方法最大的好處就是「方便」和「安心」。你用的是全中文的介面，有熟悉的營業員可以問，資金也是從你的台幣交割戶頭直接扣款，券商會幫你處理換匯等大小事。當然，天下沒有白吃的午餐，這份便利的代價就是手續費會比直接在海外券商下單來得高一些。但對於初學者來說，用金錢換取時間和心力，我覺得非常划算。

管道二：直接開立「海外券商」帳戶

如果你是個喜歡DIY，對成本斤斤計較，而且已經有一定投資經驗的投資人，那麼直接挑戰開立海外券商帳戶，會讓你發現一片新天地。像是嘉信理財（Charles Schwab）、盈透證券（Interactive Brokers, IB）等，都是許多台灣投資人愛用的平台。

海外券商最大的誘因就是「低成本」和「高彈性」。它們的交易手續費通常非常低，有些甚至提供免手續費交易。而且你可以直接在市場上挑選各式各樣的債券，投資門檻也相對較低。不過，缺點就是從開戶、電匯到下單，全部都要自己來，需要花比較多時間做功課。遇到問題時，雖然有中文客服，但溝通上可能不像國內營業員那麼即時方便。

一個房子模型放在一疊錢幣和鈔票上，象徵著財務規劃與投資。 — 無論選擇哪條路，最終的目的都是為了讓我們的資產能穩定成長，像蓋房子一樣，一步步築起夢想。Source: nattanan23 / pexels

管道三：投資「美國公債ETF」

「我資金不多，又覺得研究單一債券好複雜，怎麼辦？」如果你有這種煩惱，那麼「美國公債ETF」就是為你量身打造的完美解決方案。ETF（指數股票型基金）就像是一個菜籃，基金公司幫你買進了一籃子不同到期日的美國公債，而你只要買進這檔ETF，就等於同時持有了多支債券，瞬間達到分散風險的效果。

在台灣，你可以直接在台股市場上買到追蹤美債的ETF，像是「元大美債20年(00679B)」、「國泰20年美債(00687B)」等等，交易方式就跟買賣台積電一樣簡單。這種方式流動性高，管理方便，而且因為是在台灣發行，配息時沒有海外ETF會被預扣30%稅的問題，對我們來說是一大優勢。不過，ETF本身會收取管理費，而且它的價格會跟隨市場利率波動，這是在投資前需要了解的。

投資前必須知道的風險

最後，雖然美國公債被視為安全資產，但「安全」不代表「完全沒有風險」。這裡的「無風險」指的是美國政府不會賴帳不還錢的「信用風險」。但我們依然要面對兩種主要的市場風險：

利率風險：這是玩債券最重要的必修課。債券的價格和市場利率是反向關係。當市場利率上升時，新發行的債券會提供更高的利息，相比之下，你手上持有的舊、低利率債券就變得沒那麼吸引人，它的市場價格就會下跌。反之，當利率下降時，你手上的高利率債券就會變得更值錢。
匯率風險：只要是海外投資，就一定會有利率風險。我們是用新台幣換成美元去投資，未來當你要把錢換回來時，如果美元兌台幣貶值，那麼就算你的債券賺了錢，也可能會被匯率的損失吃掉一部分獲利。

投資的世界沒有絕對的聖杯，只有最適合自己的策略。美國公債提供了一個相對穩健、能夠平衡投資組合風險的絕佳選項。它不像股票那樣追求短期暴利，更像是在馬拉松比賽中，那個穩定配速、陪你跑到最後的可靠夥伴。希望今天的分享，能幫助你揭開美債的神秘面紗，找到最適合你的那條路，為自己的財務未來，增添一份從容與安穩。